«Чёрные лебеди» для рынка нефти. Из-за «торговых войн» мировая торговля, а вслед за ней и экономика теряют обороты, снижая спрос на нефть

Сбываются самые пессимистические прогнозы экспертов. Из-за «торговых войн» американского президента Дональда Трампа с Китаем, Европейским союзом, Канадой и другими крупными экономическими партнёрами США уровень мировой торговли начинает снижаться, замедляя рост глобальной экономики. В результате спрос на нефть начал падать. Причём, чем масштабное будут «торговые войны», то тем сильнее они окажут негативное влияние на мировую экономику. Это означает, что нефтяной рынок ждёт сильнейшее снижение спроса.

В четверг, 9 августа, Всемирная торговая организация (ВТО) заявила, что снижение экспортных заказов и продаж автомобилей замедлит рост мировой торговли уже в III квартале 2018 года. Таким образом, таможенные пошлины, введённые администрацией президента США Дональда Трампа на товары из Китая, стран Евросоюза, Канады, Южной Кореи и других стран, начинают оказывать своё негативное влияние на мировую экономику. Как пишет Reuters, квартальный опережающий индикатор ВТО снизился до 100,3 пункта с уровня 101,8, прогнозировавшегося в мае. Это указывает на «ослабление роста торговли в ближайшие месяцы», отмечает организация. Значения индикаторов экспортных заказов и продаж автомобилей составили 97,2 и 98,1 пункта соответственно, что ниже ожиданий многих экспертов.

США уже ввели пошлины в размере 25% и 10% на импорт стали и алюминия и собираются вводить пошлины также и на автомобили. «Глобальная торговля находится под угрозой. Независимо от того, называете ли вы нынешнюю ситуацию торговой войной или нет, безусловно, первые выстрелы были произведены», — заявил накануне генеральный директор Всемирной торговой организации Роберту Азеведу. «Ситуация крайне серьёзная. Взаимные торговые ограничения не могут быть новой нормой. Продолжающаяся эскалация чревата серьёзными экономическими последствиями… сильнее всего пострадают беднейшие» страны, — предупредил глава ВТО.

Напомню, что на прошлой неделе Пекин обнародовал список товаров из США на сумму 60 млрд. долларов, на которые будут введены повышенные таможенные пошлины. Это стало ответом на намерение Вашингтона ввести дополнительные пошлины в размере 25% на импорт китайских товаров на сумму 200 млрд. долларов. Ранее обе стороны уже ввели пошлины на товары стоимостью 34 млрд. долларов, планируется введение пошлин на импортируемую продукцию ещё на 16 млрд. долларов. Инвесторы опасаются, что затяжной торговый конфликт с США может нанести ущерб деловым настроениям и инвестициям, нарушить глобальные цепочки поставок и отрицательно повлиять на рост экономики в Китае и остальном мире.

Основатель корпорации Microsoft Билл Гейтс считает, что торговые споры США со своими главными экономическими партнёрами-странами приведут к изменениям в глобальных цепях поставок. Он назвал обострение торговых споров «страшным» явлением, отметив, что в дальнейшем обмен импортными пошлинами негативно скажется на росте мировой экономики. Гейтс в среду, 8 августа, в интервью телеканалу CNBC-TV18 заявил, что отдельные страны в итоге могут оказаться в ловушке собственных мер и угроз по применению импортных пошлин. «Риторика в духе «мы повысим пошлины, чтобы заставить кого-то сделать что-то» в дальнейшем может обостриться, и мы окажемся в ситуации с большим количеством импортных пошлин. В результате многим компаниям придётся пересматривать прежние планы, потому что в глобальных цепях поставок, которые обеспечивали импорт и экспорт, произойдут изменения и сам по себе этот фактор будет сказываться на экономическом росте и создании рабочих мест», — предупредил Билл Гейтс.

Кстати, в глобальной цепи поставок уже произошли нарушения, в частности после применения импортных пошлин США на сталь и алюминий. Ряд ведущих металлургических компаний России инициировали расследование по данному факту в Евразийской экономической комиссии. По мнению этих компаний, «возросший импорт стал результатом непредвиденных обстоятельств, таких как перепроизводство стали в мире и рост применения специальных защитных и антидемпинговых мер в отношении стальной продукции в различных странах в 2015–17 гг. Избыточные производственные мощности и, как следствие, перепроизводство стали привели к росту поставок металлопродукции на мировые рынки. Кроме того, увеличилось количество применяемых и планируемых мер защиты внутреннего рынка, в том числе в США в отношении импорта стали по 232 статье Закона о расширении торговли. Это привело и в дальнейшем может привести к перераспределению импортных потоков металлопродукции на мировом рынке, в том числе на рынке ЕАЭС. Такой возросший импорт некоторых видов стальной продукции может оказать дальнейшее негативное воздействие на финансово-экономическое состояние предприятий-заявителей».

Между тем скоро проблемы металлургов отразятся и на нефтяном рынке, так как спрос на нефть обеспечивает именно рост в реальном секторе экономики. В таких условиях судьба мирового рынка нефти во многом будет зависеть от ситуации вокруг Ирана и спроса со стороны Китая. Однако проблемы независимых нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в Китае уже начинают ограничивать спрос на нефть в этой стране. Хотя Китай немного увеличил импорт нефти в июле после сокращения в течение предыдущих двух месяцев, но тем не менее, июльский импорт был одним из минимальных в этом году из-за ослабления спроса со стороны небольших независимых нефтеперерабатывающих заводов страны.

Как свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР, объём поставок сырой нефти в прошлом месяце составил 36,02 млн. тонн, или 8,48 млн. баррелей в сутки (б/с), по сравнению с 8,18 млн. б/с годом ранее и 8,36 млн. б/с в июне. Несмотря на небольшой рост, июльский показатель импорта был третьим минимальным в этом году.

За первые семь месяцев 2018 года Китай импортировал 260,83 млн. тонн сырой нефти, или 8,98 млн. б/с, что на 5,6% больше, чем годом ранее. Но рост в прошлом месяце отражал возвращение некоторых частных НПЗ к работе после технического обслуживания. Кроме того, маржа переработки улучшилась благодаря более высоким внутренним ценам на топливо, отметил Джеймс Гао из консалтинговой компании China Sublime Information Group.

Однако в целом независимые НПЗ находятся под давлением из-за снижения маржи на фоне высоких цен на нефть и усиления контроля со стороны регуляторов. В июле Shandong Haiyou Petrochemical стал первым за последние годы независимым НПЗ, подавшим заявление о банкротстве. Небольшие независимые нефтеперерабатывающие предприятия в Китае — так называемые «чайники» — в последние годы демонстрировали сильный рост, поскольку Китай либерализовал импорт нефти для усиления конкуренции в секторе, где доминируют государственные компании-гиганты. В июле 2015 года правительство КНР начало выдавать независимым нефтепереработчикам лицензии на импорт нефти.

Но хорошие времена для «чайников» закончились. С 1 марта этого года в Китае начали действовать новые налоговые правила и механизмы отчётности для борьбы с уклонением от уплаты налогов со стороны независимых нефтепереработчиков. Новые налоговые правила резко уменьшают маржу «чайников», и им приходится сокращать объёмы покупаемой нефти. Банкротство Shandong Haiyou ярко показало проблемы независимых НПЗ в Китае. Всё это говорит о том, что в ближайшей перспективе спрос на нефть со стороны Китая неуклонно будет снижаться, так как в последние годы рост покупок нефти Поднебесной обеспечивали решение правительства КНР увеличить стратегические запасы нефти страны и бум независимых нефтеперерабатывающих заводов. Но теперь ситуация резко меняется. Нефтяные резервуары Китая уже переполнены, а работа независимых НПЗ страны из-за ужесточения налоговых правил становится менее рентабельной и они начинают обанкротиться.

Но настоящий шоковый эффект для рынка нефти может создать мирная развязка напряжённой ситуации вокруг Ирана. Если президент США Дональд Трамп смягчит свою позицию в иранском вопросе и пойдёт на переговоры с Тегераном, как это произошло с Северной Кореей, то цены на нефть обвалятся до 30-40 долларов за баррель. Такой сценарий вполне реальный, так как Трамп достаточно предсказуемый «непредсказуемый» человек, у которого при написании твитов часто случается отключение мозга. Сегодня при избытке запасов сырой нефти в мире, в том числе в американских нефтехранилищах, и росте добычи нефти в США и странах ОПЕК+, главным фактором, способствующим росту цен на нефть, является напряжённость вокруг Ирана. Тегеран грозит в случае введения американских санкций против экспорта иранской нефти закрыть Ормузский пролив, через который экспортируется треть мировой нефти.

Однако нынешнее снижение цен на нефть ускорится уже в сентябре, когда плановые работы стартуют на многих НПЗ США и спрос на сырую нефть резко снизится. Так, что перспективы нефтяного рынка более мрачные, чем многим экспертам кажется.

Мехман Гафарлы, журналист-аналитик, политолог, специально для azunion.org