Нас ждёт мощнейший «кризис-торнадо» из-за краха рынков недвижимости и долгов, обвала цен на нефть, торговых войн и геополитических «ураганов»

Нас ждёт мощнейший мировой финансово-экономический «кризис-торнадо». Он может произойти из-за краха рынков недвижимости и государственных и корпоративных долгов, обвала цен на нефть, торговых войн, геополитических «ураганов», а также в результате обострения существующих и появления новых военных конфликтов. Причём все эти кризисы могут спровоцировать друг друга и произойти одновременно, тем самым создав эффект финансово-экономического и военно-политического «торнадо» мирового масштаба.

Новый глобальный кризис набирает силу на мировых фондовых рынках. Всё началось с американского фондового рынка, где в последние дни произошёл очередной обвал. Затем кризис перекинулся в азиатские и европейские рынки. Сегодня стремительно дешевеют акции и государственные облигации. Растущие процентные ставки в США и торговые войны американского президента Дональда Трампа ещё больше усугубляют накопившиеся в мировой экономике и финансовой системе проблемы.

Масштаб нового кризиса будет огромным, а его последствия окажутся разрушительными для мировой экономики. Несмотря на заявления многих экспертов о том, что от торговых войн Трампа пострадают в первую очередь сами США, главной жертвой американского протекционизма станет именно Китай, где произойдёт одновременный крах долгового рынка и рынка недвижимости. Причём обе эти китайские проблемы обострялись до Трампа.

Как предвестник будущего «кризиса-торнадо», на этой неделе произошёл обвал мировых индексов. Сначала вниз пошли американские фондовые индексы, затем к ним присоединилась Азия, Австралия и Европа. К четвергу, 11 октября, в красной зоне оказались уже все значимые мировые биржи.

Сегодня основной причиной для нового финансового кризиса являются рекордный объём мирового долга и трудности с его выплатой. По данным Международного валютного фонда (МВФ), сегодня только совокупный государственный долг всех стран мира составляет 182 трлн. долларов.

Бум в мировой экономике, который произошёл за счёт бесконтрольного наращивания кредитов, надул пузырь на местных рынках недвижимости. В последние годы дома и квартиры в крупных городах Китая, Австралии и Канады бьют рекорды практически каждый месяц. Например, только в крупнейшем городе Австралии и столице штата Новый Южный Уэльс Сиднее за 27 лет стоимость квадратного метра увеличилась в пять раз. Значительная часть недвижимости покупается в ипотеку — значит, вместе с ценами растёт и закредитованность населения. Если этот пузырь лопнет, то самые успешные на сегодняшний день экономики мира могут стать источником нового мирового кризиса.

В последние годы Китай стал новой экономической сверхдержавой с рекордным ВВП по паритету покупательской способности. По этому показателю КНР даже опережает США. Однако значительная часть роста китайского ВВП базируется на заимствованиях. Объём корпоративного долга китайского бизнеса неуклонно растёт.

В мире известно 43 похожих примера, в которых рост экономики сопровождался сопоставимым соотношением долга к ВВП. Только пять из этих 43 случаев не заканчивались крахом. Остальные 38 ситуаций, то есть 88%, приводили к масштабному финансовому кризису, отмечает Bloomberg. «Если это произойдёт, то вызовет цунами на азиатско-тихоокеанских рынках», — считает главный экономист HIS Markit по азиатско-тихоокеанскому региону Раджив Бисвас.

В условиях нынешних колоссальных объёмов мирового долга повышение ключевой ставки в Соединённых Штатах может спровоцировать волну дефолтов в развивающихся странах, прогнозирует Bloomberg. У таких стран накопились большие долги в долларах — а в условиях перетока капитала в США доллар укрепляется, и развивающимся экономикам становится всё сложнее погашать валютные кредиты.

Так, чтобы раздавать долги, Аргентина оформила новый заём в МВФ на рекордную сумму в 57 млрд. долларов. Похожая ситуация в Турции, ЮАР и многих других странах. «Развивающиеся рынки, которые слишком сильно зависят от доллара и импорта нефти — самые уязвимые», — предупреждает старший экономист гонконгского Maybank Kim Eng Хак Пинь Чуа.

Нефть — второй по важности фактор риска после государственного долга. Индия, Чили, Турция, Тайвань, Египет, Украина и Китай сильно зависят от импорта энергоносителей. Если нефть подорожает, расходы на её закупку в этих странах сильно вырастут. А нефть уже начала дорожать: с середины августа баррель прибавил в цене 15%. Некоторые аналитики и вовсе ждут удорожания нефти до 100 долларов за баррель. Такой сценарий ускорит наступление финансового кризиса на развивающихся рынках.

Между тем Евросоюзу угрожает Италия, где к власти пришли популисты и евроскептики, которые почти сразу заговорили о возможном отказе от евро и возвращении к лире. Пресса даже придумала новое слово для потенциального выхода Италии из Евросоюза — Quitaly. Здесь английское слово quit (в переводе «выходить» или «отказываться») объединили с Italy, то есть с Италией. По такой же формуле придумано слово Brexit: Britain — Британия, exit — выход.

Сегодня государственный долг Италии превышает 2 трлн. евро — это больше, чем у любой другой страны в Евросоюзе. По отношению к ВВП долг составляет 130% — ещё один антирекорд итальянской экономики. Независимо от того, выйдет Италия из ЕС или нет, тесные экономические связи итальянского бизнеса с остальной Европой могут потянуть на дно все страны Евросоюза.

Великобритания — ещё одна кризисная точка. Она собирается в марте 2019 года покинуть Евросоюз. Но до сих пор Лондон не смог договориться с Евросоюзом об условиях выхода и не исключён вариант «жёсткого» выхода, при котором британские компании лишатся всех льгот в Европе. Это негативно скажется на британских банках и экономике в целом, что повлечёт за собой заражение сопряжённых экономик.

Стабильности мировой экономики также угрожает рекордный корпоративный долг. Если финансовый кризис 2008 года начался с ипотечной закредитованности физических лиц в США, то теперь заёмщиками выступают крупные бизнес-структуры по всему миру. Последние десять лет они пользовались мягкой денежной политикой и активно наращивали корпоративные долги. Причём, в основном в долларах США. Но уже наступает время, когда эти долги нужно вернуть. Однако при очень дорогом долларе, процентные ставки по которому стремительно растут, погасить эти долги многим компаниям будет практически невозможно.

В таких условиях созданная президентом США Дональдом Трампом напряжённость в мировой торговле может спровоцировать глобальный финансовый кризис. В мировой финансовой системе нарастают риски, и дальнейшая эскалация торговой напряжённости может довести ситуацию до крайности, заявил Международный валютный фонд. В опубликованном на этой неделе докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики» говорится, что «дальнейшая эскалация торговой напряжённости, а также растущие геополитические риски и политическая неопределённость в крупных экономиках могут привести к внезапному ухудшению настроений, спровоцировав широкую коррекцию на мировых рынках капитала и резкое ужесточение глобальных финансовых условий».

МВФ снизил прогноз роста мировой экономики на 2018 и 2019 гг. с 3,9% до 3,7%, сославшись на рост торгового протекционизма и нестабильность развивающихся рынков. Кроме того, предупредил Международный валютный фонд, торговые войны США с Китаем и другими странами могут сократить мировую экономику более чем на 0,8% в 2020 году. В своём ежегодном докладе о состоянии мировой экономики МВФ заявил, что сильнее всего торговые споры ударят по Китаю: потери ВВП страны составят более 1,6% в 2019 году. Потери США превысят 0,9% ВВП в 2019 году, ВВП торговых партнёров США по НАФТА будет на 1,6% меньше в 2020 году, если будут реализованы тарифные меры.

МВФ понизил краткосрочные перспективы экономического роста для еврозоны, Китая, Индии, Южной Кореи и Великобритании. «На глобальном уровне последние данные свидетельствуют о снижении показателей в торговле, производстве и инвестициях», — отмечается в докладе фонда. По его оценкам, только страны с развивающейся экономикой без учёта Китая могут испытать отток капитала в размере более 100 млрд. долларов в течение четырёх кварталов, что по масштабу аналогично мировому финансовому кризису. Если учесть ещё ухудшение финансовых условий и в других странах, в том числе в США, Китае, странах Европы, то новый мировой финансово-экономический кризис может оказаться во много раз сильнее, чем кризис 2008 года.

         Мехман Гафарлы, журналист-аналитик, политолог, специально для azunion.org