Предвестники мировой войны и мощнейшего кризиса: глобальный долг вырос до рекорда, а богатейшие семьи мира запасаются наличностью

Угроза глобальной рецессии, резкий спад в мировой торговле, продолжающаяся торговая война между Китаем и США, риск Brexit без сделки, а также возможное прекращение поставок нефти из стран Ближнего Востока в случае начала войны с Ираном усиливает напряжённость в мире. При этом бывший глава Международного валютного фонда Кристин Лагард, которая с 1 ноября возглавит Европейский центральный банк, считает торговую войну между США и Китаем самой большой угрозой для мировой экономики. По её словам, взаимные пошлины США и Китая сократят рост мировой экономики на 0,8% в 2020 году. Это означает, что резкое сокращение спроса на нефть, обвал нефтяных цен и мощнейший финансово-экономический кризис в странах-экспортёрах энергоносителей становятся уже неизбежными.

В связи с этим крупнейшие инвестиционные банки всё чаще посвящают свои исследования новому мировому кризису. Национальные центральные банки, в свою очередь, тщетно пытаются с помощью печатания денег и снижения процентных ставок разогнать рост экономик до оптимистичного уровня. Однако все старания мировых центробанков всё больше напоминает труд Сизифа и огромный валун, который вот-вот начнёт сокрушительное возвратное движение под силой своего веса.

По подсчётам экспертов Deutsche Bank, крупнейшие экономики мира имеют долги в среднем более 70% ВВП, что стало самым высоким уровнем за последние 150 лет, за исключением резкого скачка во время Второй мировой войны. В целом уровень государственного долга во всём мире резко возрос, достигнув уровня, которого никогда не было в мирное время. Рост глобального долга до рекорда является предвестником новой мировой войны и глобального экономического кризиса. Это вызывает тревогу у инвесторов, заставляя их искать ответ на вопрос «насколько устойчив рынок глобального долга?»

В отличие от более ранних эпох, когда правительства обычно имели излишки в мирное время, давление современной демократии и систем социального обеспечения привело к постоянному дефициту государственного бюджета во многих странах.

Однако разочарование ждёт любого, кто надеется на повторение значительного сокращения доли заёмных средств, как в 1945-1980 гг., когда соотношение национального долга к ВВП Великобритании, Франции, Японии, Австралии и Канады упало более чем на 100 процентных пунктов.

«Проблема устойчивого воссоздания такого сценария сегодня заключается в том, что в послевоенную эпоху наблюдался гораздо более высокий уровень роста ВВП благодаря благоприятной демографической ситуации, послевоенному восстановлению и высокому росту производительности», — заявил FT Джим Рейд из Deutsche Bank.

Рейд утверждает, что мы, вероятно, увидим, как центральные банки продолжат рыночные интервенции, которые позволят правительствам взять на себя больше долгов после кризиса, возможно, даже финансировать расходы напрямую с помощью так называемых «вертолётных денег». «Мы на самом деле не за миллион миль от этого, — заявил Рейд. — Своими агрессивными действиями в течение последнего десятилетия центральные банки фактически оказались в ловушке постоянного вмешательства в рынки государственных облигаций. Они, возможно, за гранью невозврата».

В связи с этим некоторые скептики утверждают, что мировой финансовый кризис 2008 года не заканчивался. Потрясения 2008 года продолжают влиять на крупнейшие страны, глобальные рынки. Центральные банки США и Европейского союза в надежде на рост экономики снижали ставки, но лишь наполняли рынки дешёвыми деньгами.

Однако новая волна снижения ставок лишь ухудшает ситуацию: всему виной торговые войны, тарифное противостояние, начатое США. В итоге замедляющейся мировой торговле и глобальной экономике могут не помочь нынешние стимулы центральных банков.

Накануне швейцарский банк UBS и исследовательская компания Campden Wealth сообщили, что богатейшие люди начали готовиться к кризису. Их консультанты, управляющие активами, пересматривают инвестиционные стратегии в ожидании начала кризиса в следующем году. 55% руководителей семейных офисов ожидают, что к 2020 году начнётся спад на мировых рынках.

В настоящее время почти половина опрошенных пересматривают свою инвестиционную стратегию, чтобы снизить риск (45%) или воспользоваться возможностями кризиса (42%). Ещё 42% увеличивают свои денежные резервы, в то время как пятая часть (22%) сокращает кредитное плечо в рамках своих инвестиций.

В ожидании начала рецессии в мировой экономике богатейшие семьи мира запасаются наличностью. Большинство экспертов прогнозируют, что в 2020 году мир столкнётся с новой экономической рецессией, пишет Bloomberg. На этом фоне традиционные источники получения прибыли (акции, облигации и другие финансовые инструменты) теряют свою привлекательность.

Богатейшие семьи мира готовятся к приходу рецессии и сокращению источников получения прибыли. Согласно опросу 360 самых богатых кланов, проведённому UBS Global Family Office Report и Campden Research, этим занимаются сейчас почти половина респондентов — 42%.

Частные инвестиции сейчас пользуются огромной популярностью, поскольку прямые частные инвестиции приносят 16% прибыли в год, а инвестиции через специальные фонды — только 11%. Лучшие результаты прибыли также показывает недвижимость — в среднем 9,4% годовых. Сейчас на неё приходится порядка 17% инвестиций семейных офисов. Это на 2,1% больше, чем в прошлом году.

Бывший партнёр Cadwalader, Wickersham & Taft Рик Стоун, который принимает участие в совещаниях финансовой организации Palm Beach Investment Research Group, прогнозирует трудные времена для семейных офисов. «Для семейных офисов, ищущих, куда бы вложить деньги, наступают очень тяжёлые времена, — уверен он.- Возможностей для инвестиций всё меньше, а денег, владельцы которых ищут источники для их вложения, всё больше».

Между тем роль и значение семейных офисов стремительно растёт. По оценкам аналитиков Campden, компании, занимающейся активами богатых семей, семейные офисы контролируют примерно 5,9 трлн. долларов. Согласно исследованию UBS, в среднем семейный офис контролирует 917 млн. долларов. Как показывают результаты опроса UBS, проведённого в феврале-марте 2019 года, прибыль семейных офисов составила в среднем 5,4% — это самый низкий показатель за последние 11 лет.

Но вскоре возможности получить прибыль будут ещё меньше. Основатель Matterhorn Asset Management Эгон фон Греерц считает, что глобальный эксперимент по печатанию денег скоро закончится и мировая финансовая система рухнет.

Мировые центробанки не знают, что делать, и просто печатают деньги. Европа запускает новую программу покупки активов с ежемесячным объёмом 20 млрд. евро, но неизвестно что будет дальше. В июле-августе центробанки начали паниковать, что является сигналом о неминуемом хаосе, который ждёт нас в ближайшие месяцы и годы.

Центробанки знают, что мировая банковская система находится на грани абсолютного коллапса. Они видят графики акций Deutsche Bank и Commerzbank и понимают, что они стремятся к нулю. Позиция Deutsche Bank на рынке производных инструментов объёмом 50 трлн. долларов не оставляет ему шансов на выживание. Поэтому Германия и Европейский центральный банк паникуют, так как коллапс Deutsche затронет всю мировую банковскую систему. Именно в связи с этим они возобновили печатание денег, чтобы решить проблему колоссального дефицита ликвидности. И это происходит в Германии, в лучшей стране ЕС и в самой крупной экономике Европы. Что касается Италии, Испании, Франции и Греции, то там ситуация ещё хуже.

Как считает Эгон фон Греерц, в США происходит примерно то же самое. «Баланс ФРС (Федеральная резервная система — примечание автора) вырастет с текущих $4 трлн до $40 трлн, а потом и до $100 трлн. Так что нынешние программы покупки активов — просто разминка перед тем, как выжать педаль газа на печатном станке до упора. Но систему уже не спасти, всё слишком запущено. Я не пессимист и не хочу увидеть конец света, однако действия мировых ЦБ говорят сами за себя. Они уже опустили ставки до ноля или даже отправили их в отрицательную территорию, что само по себе — катастрофа. Все пузыри в различных классах активов надулись в долг, и в реальном выражении, т. е. относительно золота, они лопнут», — предупреждает Эгон фон Греерц.

По прогнозу Эгона фон Греерца, рынок акций и недвижимости в реальном выражении рухнет как минимум на 95%. В золоте и серебре начался новый бычий рынок, который продлится очень и очень долго. Цены на драгоценных металлов достигнут немыслимых на сегодняшний день уровней.

Между тем мировая экономика не сможет устойчиво расти до тех пор, пока долговой пузырь не будет ликвидирован. Но фитиль уже зажжён и скоро пузырь на мировом долговом рынке взорвётся и мировая финансовая система рухнет. Такое обычно происходит накануне глобального военного конфликта и мощнейших кризисов мирового масштаба.

Мехман Гафарлы, журналист-аналитик, политолог, специально для azunion.org